Mọi nhà đầu tư trước khi muốn thử sức đầu tư vào thị trường chứng khoán cần phải tìm hiểu các kỹ thuật giao dịch trên sàn. Trong đó, phương pháp Hedging được nhiều người lựa chọn. Bài viết này chúng ta sẽ cùng tìm hiểu Hedge là gì hay Hedging là gì và các chiến lược sử dụng hiệu quả.
Hedge là gì?
Khái niệm Hedge
Hedge hay Hedging là một kỹ thuật giao dịch trong đầu tư chứng khoán. Được sử dụng như một nghiệp vụ đầu tư, nhằm loại bỏ hoặc giảm thiểu rủi ro cho một danh mục đầu tư khác. Hedging như bảo hiểm rủi ro bù đắp những tổn thất nhà đầu tư có thể gặp phải xuống mức tối thiểu.
Cơ chế hoạt động cơ bản của Hedging
Khi đã hiểu Hedge là gì thì bạn cần biết cơ chế hoạt động của kỹ thuật Hedging này. Nhà đầu tư tại cùng một thời điểm tiến hành mở lệnh mua và bán cho một cặp tiền tệ. Khi giá đi ngược với dự đoán của họ thì vẫn có thể bảo vệ vị thế giao dịch và chờ cơ hội thích hợp duy trì 1 lệnh duy nhất đến khi đạt mức hòa vốn hoặc có lợi nhuận. Để sử dụng phương pháp Hedging, nhà đầu tư phải trả một khoản phí giao dịch.
Đặc điểm của Hedging trên thị trường tài chính
Chi phí sử dụng Hedging
Trong thị trường tài chính, Hedging bằng hợp đồng quyền chọn hay hợp đồng tương lai thì chi phí chính là phí quyền chọn và phí tương lai. Trên sàn Forex, Hedging với việc mở một vị thế đối nghịch bằng nghĩa là bạn đang thực hiện giao dịch mới, chi phí là spread, phí hoa hồng, phí qua đêm swap (nếu có).
Rủi ro của Hedging
Khi các nhà đầu tư phòng ngừa không thành công thì đó là rủi ro của Hedging. Đối với hợp đồng quyền chọn, phòng ngừa rủi ro thất bại, khoảng chênh lệch giữa giá giao ngay và giá thực hiện không đủ bù đắp chi phí Hedging thì chi phí này sẽ khiến bạn thua lỗ hoặc làm giảm đi một phần lợi nhuận.
Còn hợp đồng tương lai, phương pháp Hedging không thành công, rủi ro khi bạn bắt buộc phải thực hiện quyền mua, bán với mức giá cam kết như hợp đồng thay vì được mua, bán với mức giá giao ngay tốt hơn, cộng thêm chi phí Hedging làm cho lỗ càng thêm lỗ.
Đối với Hedging bằng vị thế đối ứng trong Forex, do liên quan đến sự chính xác về kỳ vọng của bạn trên thị trường về xu hướng của giá cả mà rủi ro càng cao hơn.
Các chiến lược Hedging hiệu quả
Chiến lược Hedging trực tiếp
Kỹ thuật phòng ngừa rủi ro này dành cho những người mới bước vào thị trường tài chính. Chiến lược Hedging trực tiếp được thực hiện như sau: Mở lệnh giao dịch mua và bán cùng lúc với một cặp tiền tệ nào đó. Lưu ý rằng hai lệnh này có khối lượng giao dịch không nhất thiết phải giống nhau.
Lấy ví dụ: Ở sàn Forex, bạn kỳ vọng giá EUR/USD sẽ tăng nên đã quyết định đặt lệnh Buy 0,5 lots với cặp tiền tệ này. Tuy nhiên, tại thời điểm đặt xong, đồng EUR có thông tin bất lợi. Vì lo những biến động bất thường của thị trường, bạn sử dụng chiến lược Hedging trực tiếp, bạn đặt thêm một lệnh Sell 0,5 lots EUR/USD.
Tiếp theo, bạn cần theo dõi thị trường biến động để đưa ra quyết định đúng đắn nhất. Trường hợp cần chú ý có thể xảy ra:
Tỷ giá EUR/USD tăng lên làm lệnh Buy lời và lệnh Sell lỗ. Nếu bạn cảm thấy thị trường đi đúng như kỳ vọng thì có thể đóng lệnh Sell hoặc đặt stop loss. Nếu bạn dự đoán đúng, sẽ có lệnh Buy mang về lợi nhuận dài hạn và mất một khoản phí cho lệnh Sell. Nhưng đoán sai sẽ thua lỗ ở cả hai lệnh. Lúc này Hedging không hiệu quả và cần xem lại hệ thống giao dịch của mình.
Tỷ giá EUR/USD giảm xuống làm lệnh Buy lỗ và lệnh Sell lời. Bạn cho rằng thị trường dài hạn vẫn đi lên thì có thể chờ đến thời điểm bạn đoán tỷ giá sẽ đi lên thì đóng lệnh Sell để chốt lời. Nếu bạn dự đoán đúng, cả hai lệnh sẽ mang lại lợi nhuận. Còn sai, lệnh Sell có thể bù đắp một phần thua lỗ của lệnh Buy.
Kỹ thuật Hedging thực hiện khá đơn giản, bạn phải có đủ tỉnh táo để xác định chính xác hướng đi của giá.
Chiến lược Hedging nhiều loại tiền tệ
Sử dụng chiến lược này nhằm bảo vệ cặp tiền tệ của mình bằng cách Hedging một cặp tiền tệ khác. Để hiệu quả nhất, bạn cần chọn cặp tiền tệ có sự tương quan mạnh mẽ với cặp tiền tệ đang giao dịch trên sàn chứng khoán. Nếu sự tương quan là chiều thuận thì mở hai vị thế ngược nhau. Còn tương quan là nghịch chiều thì mở hai vị thế giống nhau. Xác định các mối tương quan hiệu quả thì bạn nên cài đặt công cụ ma trận hệ số tương quan.
Ví dụ: Bạn muốn mở một lệnh Buy cho EUR/USD, phòng ngừa rủi ro bạn mở lệnh Buy USD/JPY vì hai cặp tiền tệ này hệ số tương quan đều là -83. Hay dùng chiến lược Hedging cho vị thế Buy USD/CAD bằng cách mở một lệnh Sell EUR/CAD vì hệ số tương quan giữa hai cặp là +91.
Chiến lược Hedging với hợp đồng quyền chọn
Trong chiến lược Hedging này, hợp đồng quyền chọn phải được đảm bảo phù hợp với vị thế đối ứng như sau:
Khi mở lệnh Buy: Hedging bằng vị thế “bán quyền chọn mua” hoặc “mua quyền chọn bán”.
Khi mở lệnh Sell: Hedging bằng vị thế “bán quyền chọn bán” hoặc “mua quyền chọn mua”.
Thí dụ: Bạn mua cổ phiếu H với giá 100.000 VNĐ/cổ phiếu vì bạn cảm thấy cổ phiếu này sẽ tăng trong dài hạn. Sau đó, bạn biết được thông tin bất lợi cho cổ phiếu H, để phòng ngừa rủi ro, bạn lựa chọn chiến lược Hedging với hợp đồng quyền chọn, bạn chọn mua quyền chọn bán cổ phiếu H với mức giá 80.000 VNĐ/cổ phiếu. Khi hợp đồng quyền chọn đáo hạn, sẽ có hai trường hợp:
Nếu cổ phiếu H giảm mạnh còn 20.000 VNĐ/cổ phiếu thì bạn được phép thực hiện quyền đã mua. Nghĩa là cổ phiếu H sẽ được bán ra với giá 80.000 VNĐ/cổ phiếu theo hợp đồng.
Nếu cổ phiếu H tăng gấp đôi 160.000 VNĐ/cổ phiếu thì bạn có thể chọn không thực hiện quyền đã mua như hợp đồng. Bạn được phép bán cổ phiếu H theo giá niêm yết để kiếm lời.
Xem thêm: Atari breakout là gì? Hướng dẫn sử dụng Atari breakout
Vài lưu ý khi sử dụng Hedging
Phương pháp Hedging không khó để sử dụng, phù hợp với những nhà đầu tư mới bước chân vào thị trường. Sau khi đã biết Hedging là gì, bạn cần ghi nhớ vài lưu ý dưới đây:
Hedging là phương pháp được nhiều nhà đầu tư ưu tiên sử dụng. Tuy nhiên, không phải sàn giao dịch nào cũng cho phép sử dụng Hedging trong giao dịch. Do đó, bạn nên đọc trước quy định của sàn khi muốn sử dụng phương pháp Hedging, tránh gặp rắc rối không đáng kể.
Sử dụng Hedging đồng nghĩa bạn sẽ phải chịu hai khoản phí Spread vì bạn phải mở hai lệnh cùng lúc.
Không một cặp tiền tệ nào có thể đảm bảo sự tương quan nghịch đảo 100%. Do đó, các dự đoán của bạn đôi khi vẫn sẽ sai.
Nên ưu tiên sử dụng các cặp tiền tệ ít biến động sẽ giúp bạn giảm thiểu rủi ro xuống mức thấp nhất.
Trong khi chơi chứng khoán, sự tỉnh táo và quyết đoán có vai trò quan trọng. Đặc biệt khi phải chọn 1 trong 2 lệnh để duy trì. Tránh các lựa chọn sai dẫn đến thua lỗ. Không nên lạm dụng phương pháp Hedging vì sẽ khiến tài khoản của các nhà đầu tư dậm chân tại chỗ. Nếu bạn là nhà đầu tư chuyên nghiệp, giàu kinh nghiệm, Hedging vẫn là công cụ để tăng lợi nhuận thật sự hiệu quả.
Mong rằng qua bài viết này bạn đã hiểu được khái niệm của Hedge và Hedging. Sử dụng phương pháp Hedging một cách chính xác sẽ giúp bạn phòng ngừa rủi ro hiệu quả khi đầu tư chứng khoán. Nhưng cũng đừng lạm dụng phương pháp này vì nó có thể là con dao hai lưỡi!!!
Tổng hợp: toptradingforex.com
