Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái luôn được quan tâm bởi các nhà giao dịch trong thời gian gần đây. Kinh tế ngày càng tăng trưởng và phát triển, kéo theo đó là quá trình hội nhập và toàn cầu hoá làm đẩy mạnh quá trình trao đổi đồng tiền giữa các quốc gia với nhau.
Trong thời kỳ hội nhập như hiện nay, các cuộc kinh doanh và giao dịch giữa các nước trên thế giới bắt đầu diễn ra mạnh mẽ và sôi nổi hơn. Đơn giản nhất, chúng ta có thể thấy lượng khách quốc tế ghé thăm nước ta ngày càng tăng, do đó nhu cầu trao đổi tiền cũng tăng nhiều hơn.
Vậy thì, việc trang bị các kiến thức cơ bản về tỷ giá là rất cần thiết, đặc biệt là khi phải giao dịch quốc tế. Hãy cùng chúng tôi tìm hiểu xem tỷ giá hối đoái là gì? cũng như các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái thông qua bài viết sau đây nhé!
1. Tỷ giá hối đoái là gì và cơ chế tỷ giá ở Việt Nam
Tỷ giá hối đoái là giá của một đồng tiền tính bằng đồng tiền khác, ví dụ 1 USD đổi được bao nhiêu đồng Việt Nam. Ở Việt Nam, tỷ giá USD/VND vận hành theo cơ chế tỷ giá trung tâm:
- Mỗi ngày, Ngân hàng Nhà nước công bố tỷ giá trung tâm, dựa trên diễn biến cung cầu trong nước, các đồng tiền chủ chốt trên thế giới và cân đối vĩ mô.
- Ngân hàng thương mại được mua bán USD trong biên độ ±5% quanh tỷ giá trung tâm, mức biên độ áp dụng từ ngày 17/10/2022.
- Các đồng tiền khác như EUR, JPY, CNY được ngân hàng niêm yết dựa trên tỷ giá chéo với USD.
Hiểu các yếu tố bên dưới giúp bạn đoán được xu hướng của tỷ giá, có ích cho cả người gửi tiết kiệm ngoại tệ, doanh nghiệp xuất nhập khẩu và người theo dõi thị trường tài chính.
2. Cung cầu ngoại tệ
Tiền cũng chịu quy luật cung cầu như hàng hóa. Khi nhu cầu mua USD tăng, ví dụ doanh nghiệp cần trả tiền nhập khẩu, trả nợ nước ngoài, hay người dân đổ xô giữ USD, giá USD so với tiền đồng đi lên. Khi nguồn USD vào nhiều từ xuất khẩu, vốn đầu tư nước ngoài, kiều hối, áp lực tăng tỷ giá giảm bớt. Các dịp cuối năm, tỷ giá thường chịu áp lực vì nhu cầu thanh toán và trả nợ tăng.
3. Lạm phát
Lạm phát làm đồng tiền mất sức mua. Về dài hạn, nước có lạm phát cao hơn thường thấy đồng tiền của mình mất giá so với nước có lạm phát thấp hơn. Ví dụ nếu lạm phát Việt Nam cao hơn Mỹ khoảng 1 đến 2 điểm phần trăm mỗi năm, xu hướng tự nhiên là tiền đồng mất giá nhẹ so với USD qua thời gian.
4. Lãi suất và chính sách của các ngân hàng trung ương
Dòng tiền thường chảy về nơi có lãi suất thực cao hơn. Khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giữ lãi suất cao, USD mạnh lên trên toàn cầu và các đồng tiền mới nổi, trong đó có tiền đồng, chịu áp lực. Khi Fed giảm lãi suất, áp lực này giảm. Vì vậy tỷ giá USD/VND phụ thuộc không chỉ vào lãi suất trong nước mà còn vào chênh lệch giữa lãi suất tiền đồng và lãi suất USD. Các tin về việc làm, lạm phát Mỹ như bảng lương ADP, NonFarm hay CPI tác động mạnh vì chúng định hướng chính sách của Fed. Bạn có thể xem thêm về bảng lương ADP.
5. Nợ công và cân đối ngân sách
Quốc gia thâm hụt ngân sách lớn, vay nợ nước ngoài nhiều sẽ cần nhiều ngoại tệ để trả nợ. Nếu nhà đầu tư lo ngại khả năng trả nợ, họ rút vốn, đồng tiền mất giá. Ngược lại, nợ công ở mức an toàn và ngân sách lành mạnh giúp đồng tiền ổn định hơn.
6. Tăng trưởng và thu nhập quốc gia
Kinh tế tăng trưởng tốt thu hút vốn đầu tư trực tiếp và gián tiếp, làm tăng cung ngoại tệ. Tuy nhiên thu nhập tăng cũng kéo theo nhu cầu nhập khẩu hàng hóa, du lịch nước ngoài, làm tăng cầu ngoại tệ. Tác động cuối cùng tùy bên nào mạnh hơn.
7. Cán cân thương mại và dòng vốn
Cán cân thương mại là chênh lệch giữa xuất khẩu và nhập khẩu. Xuất siêu mang ngoại tệ về, hỗ trợ đồng tiền trong nước. Với Việt Nam, ngoài xuất khẩu còn có ba dòng ngoại tệ quan trọng:
- Vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài giải ngân hằng năm.
- Kiều hối gửi về từ người Việt ở nước ngoài và người lao động xuất khẩu.
- Vốn đầu tư gián tiếp vào chứng khoán, trái phiếu. Dòng này vào ra nhanh, có thể làm tỷ giá biến động ngắn hạn.
8. Yếu tố chính trị và niềm tin
Bất ổn chính trị, xung đột, căng thẳng thương mại làm nhà đầu tư rút về các tài sản an toàn như USD, yên Nhật, franc Thụy Sĩ, vàng. Các đồng tiền của nước có rủi ro cao hơn thường mất giá trong những giai đoạn này. Ngược lại, chính trị ổn định, chính sách nhất quán giúp giữ niềm tin vào đồng tiền.
9. Chính sách điều hành của Ngân hàng Nhà nước
Tại Việt Nam, Ngân hàng Nhà nước có nhiều công cụ để giữ tỷ giá ổn định: điều chỉnh tỷ giá trung tâm, bán ngoại tệ từ dự trữ khi thị trường căng thẳng, phát hành tín phiếu để hút bớt tiền đồng, điều chỉnh lãi suất điều hành. Mình thấy vì vậy tỷ giá USD/VND thường dao động trong biên độ hẹp hơn nhiều so với tỷ giá tự do ở các nước khác, dù vẫn có những năm tiền đồng mất giá vài phần trăm.
Xem thêm: Tỷ giá hối đoái là gì? Cách xác định tỷ giá như thế nào?
Xem thêm: FED và sự ảnh hưởng của FED đến thị trường Forex như thế nào
Trên đây, bài viết đã tổng hợp các thông tin cần thiết giúp bạn hiểu được khái niệm tỷ giá hối đoái là gì và các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái mà bạn cần phải chú ý khi thực hiện các giao dịch quốc tế. Mong rằng bài viết hữu ích với bạn.
Tổng hợp: toptradingforex.com
