Tùy vào tình hình thị trường mà các doanh nghiệp sẽ tiến hành phát hành thêm cổ cổ phiếu. Bên cạnh việc phát hành cổ phiếu ngân quỹ giúp doanh nghiệp tạo kênh đầu tư thì nó còn đem lại rất nhiều lợi ích cho doanh nghiệp. Trong bài viết này sẽ giúp các bạn hiểu được cổ phiếu quỹ là gì? Cổ phiếu quỹ có đặc điểm gì? Và biết được những lợi ích mà doanh nghiệp có được khi mua lại cổ phiếu quỹ.
1. Cổ phiếu quỹ là gì?
Cổ phiếu quỹ (hay còn gọi là cổ phiếu ngân quỹ) là cổ phiếu được các doanh nghiệp, tổ chức mua lại từ chính những cổ phiếu mà doanh nghiệp đó phát hành. Cổ phiếu này không được tính vào số lượng các cổ phiếu đang lưu hành trên sàn chứng khoán của công ty.
Việc doanh nghiệp mua bán cổ phiếu ngân quỹ hiện nay đã được pháp luật cho phép. Cùng với đó là việc doanh nghiệp mua với số lượng lớn các cổ phiếu quỹ cho thấy doanh nghiệp đó có nguồn tiền mặt dồi dào.
Mục đích tiếp theo mà các doanh nghiệp mua cổ phiếu ngân quỹ nhiều là do doanh nghiệp đó có thể tạo được niềm tin cho các nhà đầu tư, qua việc mua cổ phiếu quỹ sẽ làm cho xu hướng dịch chuyển giá cổ phiếu tăng, kích thích nhu cầu mua tăng.
Đồng thời, việc doanh nghiệp mua nhiều cổ phiếu ngân quỹ với mục đích giữ chân nhân viên của mình bằng việc bán lại cho họ với mức giá thấp hơn để tạo động lực giúp nhân viên làm việc có hiệu quả cao hơn.
Thời điểm doanh nghiệp mua lại cổ phiếu của mình là lúc giá trị của cổ phiếu đang thấp và khi có thông tin công ty mua lại cổ phiếu sẽ làm giá của cổ phiếu tăng lên trước thời điểm mà công ty đó đặt mua, vì vậy, sẽ tạo lên làn sóng đầu cơ, các nhà đầu tư mua cổ phiếu nhiều hơn nên có sự thay đổi về giá cổ phiếu sau đó.
Nhưng việc làm trên không phải lúc nào cũng đúng, vì giá cổ phiếu còn phụ thuộc rất nhiều vào các yếu tố khác của thị trường.
2. Đặc điểm của cổ phiếu quỹ
Cổ phiếu quỹ trong doanh nghiệp có một số đặc điểm sau:
- Các cổ phiếu ngân quỹ do công ty mua lại sẽ không được tính trên số lượng cổ phiếu đang lưu hành nên nó sẽ làm giảm số lượng cổ phiếu được niêm yết trên sàn.
- Cổ phiếu ngân quỹ mà doanh nghiệp mua lại là cổ phiếu chung của các cổ đông trong công ty và được hưởng theo phần trăm vốn góp.
- Cổ phiếu ngân quỹ không có nhiều giá trị, không được thực hiện quyền ưu tiên với tư cách cổ đông, không có quyền biểu quyết, không được thưởng, trả cổ tức hay có quyền mua cổ phiếu mới.
- Doanh nghiệp đang nắm giữ cổ phiếu quỹ sẽ bị hạn chế về pháp luật.
3. Quy định cho doanh nghiệp về việc mua bán cổ phiếu quỹ
Hội đồng quản trị sẽ là bên ra quyết định giá của cổ phiếu quỹ. Giá mua lại sẽ không cao so với giá thị trường đối với những cổ phần phổ thông.
Hội đồng quản trị cũng có quyền mua lại cổ phiếu quỹ nhưng sẽ không quá 10% số cổ phần đã chào bán trong 12 tháng vừa qua.
Việc mua bán cổ phiếu ngân quỹ được pháp luật cho phép nhưng việc mua lại này phải dưới 30% của tổng cổ phần phổ thông và một phần hay hết cả cổ phần ưu đãi cổ tức.
Công ty có thể mua lại cổ phiếu ngân quỹ của các cổ đông trong công ty. Nếu cổ đông đồng ý bán thì phải gửi bản chào bán cổ phần của họ trước 28 ngày kể từ ngày đồng ý bán.
4. Điều kiện để mua và bán cổ phiếu quỹ
Khi muốn mua lại cổ phiếu ngân quỹ thì các doanh nghiệp cũng cần đáp ứng được những điều dưới đây:
- Doanh nghiệp đó phải có đủ khả năng và nguồn vốn để có thể mua lại dựa vào các báo cáo tài chính mà doanh nghiệp có trong quý gần nhất.
- Nguồn vốn mà công ty thành phần sử dụng không được vượt mức lợi nhuận sau thuế chưa được phân phối của công ty mẹ
- Nếu là công ty thành phần không thuộc công ty mẹ thì công ty đó phải dựa trên báo cáo tài chính của công ty mẹ
- Công ty mẹ sẽ được mua lại cổ phiếu bằng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối nếu như đã nhận quyền từ công ty con.
Điều kiện để doanh nghiệp bán cổ phiếu quỹ:
- Phải thông qua hội đồng quản trị và được chấp nhận bán, qua đó hội đồng quản trị cũng là người ra quyết định về giá của cổ phiếu quỹ.
- Khi đủ 6 tháng kể từ ngày mua gần nhất, doanh nghiệp sẽ được bán. Trong trường hợp làm cổ phiếu thưởng cho nhân viên, người lao động, hoặc khi công ty chứng khoán muốn mua lại để sửa lỗi sai thì doanh nghiệp sẽ được bán không kể thời gian.
- Phải có công ty chứng khoán đứng ra thực hiện giao dịch.
5. Lợi ích mà doanh nghiệp có được khi mua cổ phiếu quỹ
Việc mua cổ phiếu quỹ sẽ không được trả cổ tức, không được tham gia biểu quyết các vấn đề của công ty, không được tính vào thu nhập,… Nhưng tại sao doanh nghiệp vẫn mua, nó có lợi ích gì cho doanh nghiệp trong thời điểm đó không? Dưới đây là một số lợi ích mà doanh nghiệp có thể đạt được:
- Tối ưu hóa nguồn vốn của doanh nghiệp, có thể kiếm được lợi nhuận từ những cổ phiếu ngân quỹ được bán. Từ việc mua cổ phiếu ngân quỹ để bán lại và kiếm phần lợi nhuận chênh lệch, góp phần cải thiện dòng tiền
- Lấy niềm tin và uy tín của cổ đông, đảm bảo được lợi ích của họ. Trong khi doanh nghiệp nhận được giá trị của cổ phiếu giảm, giá của cổ phiếu lúc này đang giảm nên doanh nghiệp chọn mua cổ phiếu ngân quỹ lúc này làm giảm số lượng cổ phiếu trên thị trường.
Việc làm này sẽ khiến giá của cổ phiếu có thể tăng lại do nhiều nhà đầu tư mua đầu cơ. Từ đó, các quyền lợi của cổ đông cũng được đảm bảo.
- Cải thiện các chỉ số tài chính, các chỉ số tài chính cũng từ đó mà tăng lên ví dụ như chỉ số ROA, ROE, chỉ số EPS, ROI,… từ đó mức độ hấp dẫn của cổ phiếu cũng tăng lên làm cho giá cổ phiếu tăng theo.
- Công ty mua lại cổ phiếu quỹ để thưởng cho các công ty, nhân viên của mình để giữ chân nhân viên và tạo động lực cho nhân viên làm tốt hơn.
- Hạn chế việc có một số cá nhân, tổ chức lợi dụng để thu gom cổ phiếu của doanh nghiệp để trục lợi, thu lợi nhuận bất chính.
- Làm giảm vốn điều lệ khi doanh nghiệp muốn bằng cách mua cổ phiếu rồi hủy bỏ chúng.
Bên cạnh những lợi ích mà doanh nghiệp đạt được khi mua cổ phiếu ngân quỹ thì có một số nhược điểm tồn tại cho doanh nghiệp như việc không được nhận lợi tức, không có quyền tham gia biểu quyết, làm giảm lượng tiền mặt hiện tại của công ty, có thể ảnh hưởng đến công ty do bị lạm dụng, trường hợp xấu là khi mua cổ phiếu quỹ rồi nhưng giá cổ phiếu vẫn giảm, có thể để lại ấn tượng xấu với các doanh nghiệp và nhà đầu tư khác về uy tín.
6. Lời kết
Bài viết trên đã tổng hợp những thông tin về cổ phiếu ngân quỹ, qua đó giúp bạn hiểu được cổ phiếu quỹ là gì? Những đặc điểm của nó điều kiện để mua bán cổ phiếu quỹ đối với các doanh nghiệp. Và hiểu được nó cũng là một trong những loại cổ phiếu quan trọng trong một doanh nghiệp. Hy vọng bạn sẽ có được thông tin hữu ích nhất và dựa vào cổ phiếu ngân quỹ để tìm cho mình mã chứng khoán tốt nhất và đầu tư thành công.
Tổng hợp: toptradingforex.com
