Giao dịch nội gián là gì? Có thể hiểu là hành động nhà đầu tư mua hoặc bán chứng khoán và đưa ra quyết định đầu tư dựa trên thông tin không được công bố rộng rãi cho các nhà đầu tư khác. Để hiểu hơn về khái niệm này, chúng ta hãy cùng theo dõi bài viết sau nhé.
1. Giao dịch nội gián là gì?
Giao dịch nội gián được định nghĩa là hoạt động mua và bán cổ phiếu, trái phiếu hoặc các chứng khoán khác dựa trên tài liệu hoặc thông tin mà công chúng không thể tiếp cận. Hoạt động giao dịch này đã trở thành một vấn đề nổi cộm đáng quan tâm trong nhiều năm nay.
Thông tin tuyệt mật được định nghĩa là thông tin không công khai (tài chính) về một công ty được giao dịch công khai, hoặc chứng khoán có thể ảnh hưởng đến việc mua hoặc bán chứng khoán của nhà đầu tư.
Đảm bảo tính công bằng trong giao dịch là hết sức cần thiết để mọi người cảm thấy có thể tin tưởng vào giá chứng khoán và tự tin tham gia vào thị trường chứng khoán. Đây là lý do tại sao có luật và quy định để loại bỏ các giao dịch thị trường không được phép thực hiện trên một sân chơi. Một ví dụ về vấn đề này là giao dịch nội gián. Loại bỏ hình thức gian lận này nhằm ngăn chặn những bên có nhiều quyền lực thu lợi bất chính và thao túng thị trường chứng khoán.
Hành động này vi phạm lòng tin và nghĩa vụ ủy thác, đồng thời dẫn đến những hệ lụy pháp lý nghiêm trọng. Nạn nhân thường là các nhà đầu tư tiến hành các giao dịch hàng ngày, hay thậm chí là toàn bộ nền kinh tế.
2. Hành động tiết lộ các thông tin nội bộ
Thông tin nội bộ là các dữ liệu không được phép công khai mà người trong cuộc có được về một công ty hoặc tài sản của công ty đó. Nếu người này sử dụng thông tin này để cải thiện các khoản đầu tư của họ trên thị trường, thì hành động này sẽ trở thành giao dịch nội gián.
Một vài ví dụ về hoạt động giao dịch này:
- Giám đốc điều hành của một công ty tiết lộ thông tin quan trọng về việc mua lại công ty của mình cho một người bạn sở hữu cổ phần đáng kể trong công ty. Người bạn hành động dựa trên thông tin và bán tất cả cổ phần của mình trước khi thông tin được công khai.
- Một nhân viên chính phủ hành động dựa trên sự hiểu biết của mình về một quy định mới sẽ được thông qua sẽ có lợi cho một công ty xuất khẩu đường, và mua cổ phần của công ty trước khi quy định này được công chúng biết đến.
- Một nhân viên cấp cao tình cờ nghe được một số cuộc trò chuyện về một vụ sáp nhập, và hiểu được tác động thị trường của nó, vì vậy đã mua cổ phần của công ty bằng tài khoản của người thân.
3. Cách thức hoạt động
Thông tin nội bộ cho phép một người thu lợi trong một số trường hợp, và tránh thua lỗ khi đầu tư ở nơi khác. Trong cả hai trường hợp, đó là sự lạm dụng kiến thức hoặc quyền lực của người đó.
Hành động này có thể nói là bất hợp pháp vì nó mang lại một lợi thế không công bằng. Các nhà đầu tư “biết mọi thông tin trong cuộc” có cơ hội kiếm nhiều tiền hơn. Nhưng những người khác không có quyền truy cập vào những thông tin bí mật này lại không có cơ hội tương tự.
Loại giao dịch này cũng có thể xảy ra khi không có nghĩa vụ ủy thác. Trong những trường hợp này, tội phạm thường được đưa ra ánh sáng vì một tội phạm khác đã thực hiện hoạt động giao dịch bất hợp pháp này.
Một trong những loại tội phạm như vậy có thể là gián điệp trong công ty. Ví dụ: một nhóm tội phạm có tổ chức có thể sử dụng một số tổ chức tài chính hoặc pháp lý nhất định để truy cập thông tin cá nhân. Nếu họ bị phát hiện, những người liên quan có thể bị kết tội giao dịch nội gián. Họ cũng có thể bị kết án các tội danh khác vì các tội danh liên quan.
Hình phạt cho hành động giao dịch không công bằng này thường liên quan đến tiền phạt và thời gian phạt tù. Kết quả có thể bao gồm tiền phạt hoặc tù, nhưng thường là cả hai. Hình phạt chính xác tùy thuộc vào mức độ nghiêm trọng của từng trường hợp. Cũng có thể có những kết quả khác đối với một số trường hợp ngoại lệ.
4. Các biện pháp bảo vệ chống lại
Có một số cách có thể ngăn chặn hoặc xử lý nếu nó diễn ra như sau:
- Giám sát hoạt động giao dịch nội gián: Các công ty không ngừng nỗ lực để đạt được lợi thế cạnh tranh trên thị trường chứng khoán, nhưng những người trong cuộc lại chiếm thế thượng phong.
Công ty có thể phân tích hoạt động giao dịch và tìm kiếm các giao dịch bất thường như thông báo sự kiện quan trọng, mua lại, v.v. Chúng có thể làm thay đổi giá trị của công ty đối với các cổ đông của nó hoặc những điều này có thể dẫn đến các cuộc điều tra về hành động giao dịch này.
- Khiếu nại từ nhà giao dịch: Những lời phàn nàn đáng kể từ các nhà giao dịch đã mất số tiền lớn trong các hoạt động giao dịch có thể là một cách tiếp cận để các cơ quan chức năng phát hiện và tiến hành các cuộc điều tra về hoạt động giao dịch này.
Các nhà giao dịch nội bộ thường sử dụng thị trường quyền chọn để tận dụng và tăng lợi nhuận của họ khi họ cố gắng tối đa hóa giá trị thông tin nội bộ của họ.
Một nhà giao dịch có thông tin nội bộ có thể kiếm lợi nhuận từ nó bằng cách mua quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán. Nếu ai đó làm điều này và khi các nhà quản lý công khai thương mại, điều này có thể dẫn đến manh mối cho các nhà điều tra đang săn lùng ai đó buôn bán thông tin nội bộ.
- Thời gian nghỉ chờ: Hầu hết các công ty thực hiện một số biện pháp để ngăn chặn giao dịch nội gián ở công ty. Nó bao gồm các khoảng thời gian nghỉ chờ khi mà các quan chức và thành viên hội đồng quản trị không có quyền mua chứng khoán.
- Tìm kiếm thông tin từ một nhân viên pháp lý: Giám đốc pháp lý (CLO) của một công ty cũng có thể phải phê duyệt các giao dịch mua và bán chứng khoán của các viên chức hoặc giám đốc trong công ty. Điều này là cần thiết để tránh mọi xung đột lợi ích hoặc vi phạm luật chứng khoán.
- Chương trình đào tạo: Các công ty thường xuyên tổ chức một chương trình đào tạo cho nhân viên của họ ngoài các biện pháp kế trên.
Nói chung, các chương trình này nhằm mục đích đào tạo nhân viên hiểu biết về loại giao dịch này, để họ có thể tránh tự mình làm hoặc đặt người khác vào vị trí phải làm giao dịch này. Các cuộc hội thảo này thường hướng dẫn nhân viên không thảo luận thông tin về thu nhập, việc tiếp quản, các dịch vụ bảo mật hoặc kiện tụng với các bên thứ ba.
5. Kết
Chúng ta phản đối giao dịch nội gián vì nó không công bằng đối với một số người không có thông tin bí mật về một công ty nhất định. Những người không có thông tin chưa được công bố rộng rãi sẽ mất lòng tin và sự tin tưởng đối với công ty. Do đó, nhiều công ty đánh mất nhà đầu tư tiềm năng từ hành động giao dịch này, đây là một vấn đề rất lớn giữa mọi người.
Loại hình giao dịch này không chỉ mang đến rủi ro đối với các cổ đông công ty lớn. Mà bất kỳ nhân viên nào, ở bất kỳ cấp độ nào của doanh nghiệp, đều có nguy cơ vi phạm luật và chính sách giao dịch này.
Những người thực hiện hành động giao dịch này phải chịu sự trừng phạt của chính phủ và bị áp dụng các biện pháp trừng phạt hình sự. Nó đe dọa niềm tin của nhà đầu tư vào thị trường vốn, vì vậy điều quan trọng là phải hiểu rõ về giao dịch nội gián để phòng tránh không chỉ đối với các nhà đầu tư cá nhân mà còn đối với các công ty.
